롯데건설, 공사대금채권 ABS 3000억원 발행…AAA 등급 확보

|스마트투데이=이재수 기자| 롯데건설이 준공을 앞둔 주택사업장과 그룹 계열사 건축사업장의 공사대금채권을 활용해 3000억원 규모의 자산유동화증권(ABS) 발행에 성공했다.

롯데건설은 공사대금채권을 기초자산으로 한 ABS를 최고신용등급인 AAA 등급으로 발행했다고 7일 밝혔다. 이번 ABS는 지난 5월 1차 발행에 이은 2차 발행이다.

이번에 발행된 유동화증권 3000억원은 만기별로 1500억원씩 나뉜다. 1500억원은 만기 1년, 나머지 1500억원은 만기 1년 3개월 구조다. 인수단에는 KB증권, 하나증권, 키움증권, 삼성증권, 한국투자증권이 참여했다.

준공 임박 사업장 채권 유동화…조달비용 절감 효과

이번 ABS는 준공이 임박한 주택사업장의 공사대금채권뿐 아니라 그룹 계열사 건축사업장에서 발생한 공사대금채권도 기초자산에 포함했다. 기초자산의 안정성을 높이고, 금융기관의 신용공여와 롯데건설의 예금 운용 등을 결합해 신용보강 구조를 강화한 것이 특징이다.

이를 통해 롯데건설은 자체 신용등급인 A0를 적용한 기존 차입금리보다 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있게 됐다. 건설업계에서는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 불확실성이 이어지는 상황에서 우량 기초자산을 활용한 ABS 발행이 건설사의 유동성 관리 수단으로 주목받고 있다.

롯데건설은 지난 5월 발행한 1차 공사대금채권 ABS에 이어, 이번 2차 발행 성공으로 자체 개발한 공사대금채권 ABS 구조에 대한 시장 신뢰가 다시 확인됐다고 보고 있다. 또한, 향후 진행될 자금 조달도 안정적인 흐름을 이어갈 것으로 기대하고 있다.

롯데건설은 이번 ABS 발행을 통해 공사대금채권을 조기에 현금화함으로써 공사비 지출 이후 자금 회수까지 걸리는 기간을 단축한다는 계획이다. 일반적으로 건설 현장에서는 공사비를 투입한 뒤 평균 2~6개월 후 공사대금을 회수하는 구조다. 그러나 이번 ABS에 편입된 사업장의 경우 공사비 지출과 동시에 자금을 조기 회수할 수 있는 구조가 마련했다.

롯데건설은 이를 통해 금융비용 절감뿐 아니라 안정적인 현금흐름 확보 효과를 기대하고 있다. 회사 측은 오는 2027년 1분기까지 약 7700억원 규모의 공사비 조기 회수 효과가 발생할 것으로 전망했다.

영업이익 회복·PF 우발채무 감축 병행

롯데건설은 최근 실적과 재무지표에서도 개선 흐름을 보이고 있다. 롯데건설에 따르면 올해 1분기 영업이익은 504억원으로 전년 동기 대비 약 12배 증가했다. PF우발채무는 광주 쌍령공원, 홈플러스 부천 상동점 및 동대문점 등의 본PF 전환을 통해 6월 말 기준 2조4000억원대로 줄었다. 연말까지 2조 2000억원대로 추가 감축해 안정적으로 관리해 나갈 계획이다.

롯데건설 관계자는 “이번 AAA 등급 ABS의 2차 발행 성공은 롯데건설에 대한 시장 신뢰를 재확인한 것은 물론 지속 가능하고 표준화된 자금 조달 체계를 구축했다는 점에서 의미가 크다”며 “철저한 자금 수지 관리와 수익성 중심 경영을 통해 시장의 신뢰에 부합하는 견고한 재무구조를 만들어 가겠다”고 말했다.