하나금융지주, 환율하락에 웃는다...목표가↑-신한

하나금융지주가 3분기 환율 하락 국면에서 수혜를 볼 것으로 예상됐다. 신한투자증권은 2일 하나금융지주가 환율 하락 효과로 실적과 자본비율, 주주환원 모두 레벨업될 것이라며 목표주가를 종전 15만원에서 16만원으로 상향조정했다. 또 은행 최선호주로 추천했다.

신한투자증권은 하나금융지주의 3분기 지배주주순이익은 1조3000억원으로 지난해 같은 기간보다 14.9% 늘어나면서 컨센서스를 5.3% 상회할 것으로 추정했다.

최근 기업예금 증가 등 조달금리 상승 압력이 존재하지만 7~8월 두 달 연속 국내 기준금리가 인상되면서 순이자마진이 개선될 것으로 봤다.

신한투자증권은 특히 "3분기 원/달러 환율이 160원 이상 하락하며 약 1500억원의 외화환산이익이 발생할 것"이라고 봤다. 외환 노출도가 큰 탓에 하나금융지주는 지난 상반기 환율이 급등하는 과정에서 이익단에서 타 은행에 비해 열세에 놓인 바 있다.

신한투자증권은 "비용단에서 특이요인은 없고, 홍콩 ELS 과징금 관련 일부 환입 가능성이 존재한다"며 "호실적과 환율 하락 효과로 보통주자본비율 13.5%(2분기말 13.27%) 이상으로 상승할 것"이라고 추정했다.

이와 함께 "경쟁은행 대비 국고채 담합 관련 익스포져와 증권 계열사의 이익기여도가 크지 않다는 점에서 하반기 높은 이익 신뢰도도 갖고 있다"고 했다.