|스마트투데이=김세형 기자| DB증권은 20일 NH투자증권이 지난해 4분기 시장 예상을 상회하는 실적을 거둔 것으로 추정된다며 목표주가를 종전 2만5000원에서 3만원으로 상향조정했다. 매수 의견도 유지했다.
지난 4분기 지배순이익은 2141억원으로 전년 동기 대비 94.6% 급증했을 것으로 추정했다. 기대치를 6.8& 상회했을 것으로 봤다.
DB증권은 브로커리지 수수료는 증시 호조에 따른 일평균 거래대금 증가 영향으로 직전분기대비 18.6% 늘고, IB수수료는 계절적 비수기 영향으로 직전 분기 대비 9.5% 감소했을 것으로 추정했다.
또 트레이딩 및 기타손익은 11월 중 시장금리 상승에 따른 채권매매평가손익 부진으로 64.9% 감소했을 것이나 이자손익은 신용공여 및 주식담보대출 등이 고루 성장하며 9.7% 증가했을 것으로 봤다.
DB증권은 이와 함께 25년 회기 배당성향은 46.2%, 주당 1250원으로 배당 우수형 기준에 따라 분리과세 요건을 무난히 충족할 것으로 예상했다. 기대 배당수익률은 25 회기 5.9%로 증권사 가운데 최고 수준으로 추정했다. 배당기준일은 작년과 유사하게 3월로 예상했다.
DB증권은 "지난해 9월 IMA 인가 신청 후 심사 단계가 진행되고 있다"며 "향후 IMA 인가 취득 시 트레이딩 및 IB부문 실적 개선 기대감도 유효하다"고 덧붙였다.
DB증권은 "NH투자증권의 발행어음 한도 대비 소진율은 56%로 경쟁사 대비 낮은 편이나 발행어음은 자금 조달 수단 측면이 강했다는 점에서 향후 IMA 인가 시 발행 니즈는 보다 높을 것"이라고 예상했다.
댓글 (0)
댓글 작성