이수페타시스, AI 가속기 수주 확대..매수-KB

KB증권은 18일 이수페타시스에 대해 목표주가 5만5000원에 매수 의견을 제시하고 분석을 개시했다. 

KB증권은 "이수페타시스는 AI 가속기 수주 확대로 올해 G사향 예상 매출액은 전년보다 21.4% 늘어난 2803억원, 제품군 확대에 따라 N사향 매출은 257.3% 확대된 904억원으로 전년 대비 대폭 성장할 것"이라며 "올해 신규 제품에 높은 레이어 적용이 예상되는 바 제품 믹스 개선을 기대해 볼 수 있다"고 밝혔다. 

또 "데이터센터 네트워크의 용량 확장을 추진하는 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 기업들은 AI 서버 시장의 데이터 처리 속도를 높이기 위해 기존 400G에서 800G 스위치로 전환할 것으로 예상된다"며 "이수페타시스는 주요 고객사에 35층 이상의 유선향 고부가 제품을 공급하고 있으므로 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 내다봤다. 

KB증권은 이와 함께 "올해 이수페타시스의 국내 시설 생산 능력은 약 1.5배 확대될 예정으로 AI 시장의 급격한 성장에 대응하기 위해 2분기부터는 수주 규모를 확대할 계획"이라며 "올해 하반기 신규 4공장의 본격적인 가동이 예상됨에 따라 구조적인 성장을 이룰 것"이라고 판단했다.

올해 매출은 지난해보다 19.7% 늘어난 8081억원, 영업이익은 1004억원으로 60.2% 확대될 것으로 추정했다. 2025년에는 매출은 9716억원, 영업이익은 1697억원으로 확대될 것으로 봤다.