석화 부진에 흔들린 화학 3사…원가 절감·고부가 전환 안간힘

|스마트투데이=김종현 기자| 롯데케미칼과 LG화학, 금호석유화학이 수요 부진과 역래깅 여파를 정면으로 맞았다. 롯데케미칼과 LG화학의 주력 석유화학 사업이 대규모 적자를 기록했고 금호석유화학도 합성수지와 페놀유도체 부문에서 손실을 냈다. LG에너지솔루션 등의 실적 개선으로 전사 흑자를 유지한 LG화학과 달리 롯데케미칼과 금호석유화학은 3분기 영업손실을 기록했다.

9일 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 따르면 롯데케미칼의 올 3분기 기초화학 부문 영업손실은 2166억원으로 지난해 동기(-1225억원)보다 적자 폭이 941억원 커졌다. 매출은 3조7235억원으로 전년 동기(3조3833억원) 대비 10% 증가했다.

LG화학은 올 3분기 석유화학 부문에서 1756억원의 영업손실을 냈다. 지난해 같은 기간 291억원의 영업이익에서 적자로 돌아섰다.

금호석유화학은 합성수지 부문에서 139억원의 영업손실을 내 적자 전환했다. 페놀유도체 부문은 625억원의 영업손실을 기록해 지난해 동기(-144억원)보다 적자 폭이 481억원 확대됐다. 합성고무 부문의 영업이익은 23억원으로 지난해 동기(312억원) 대비 92.6% 급감했다.

롯데케미칼 올 3분기 기초화학 부문 영업이익은 마이너스(-)2166억원으로 4년 연속 적자를 기록했다. 지난해 동기(-1225억원) 대비 적자 폭이 941억원 커졌다. 매출은 3조 7235억원으로 전년 동기(3조 3833억원) 대비 10% 증가했다.

LG화학은 올 3분기 석유화학 부문서 1756억원의 영업손실을 냈다. 지난해 동기(291억원) 대비 적자 전환했다.

금호석유화학은 합성수지 부문서 139억원의 영업손실을 내 적자전환했다. 페놀유도체 부문은 -625억원으로 지난해 동기(-144억원) 대비 적자 폭이 481억원 확대됐다. 합성고무 영업이익은 23억원 흑자를 기록했지만, 지난해 동기(312억원) 대비 92.6% 급감했다.

석유화학 사업 부진은 전사 실적에도 영향을 미쳤다. 롯데케미칼의 올 3분기 영업손실은 2814억원으로 전년 동기(-1326억원)보다 적자 폭이 112.3% 커졌다. 매출은 5조3951억원으로 전년 동기(4조7861억원) 대비 12.7% 증가했다. 올해 1·2분기 이어온 흑자 기조도 끊겼다.

금호석유화학은 올 3분기 208억원의 영업손실을 냈다. 전년 동기 845억원의 영업이익에서 적자로 돌아섰다. 매출은 전년 동기(1조6438억원) 대비 16.9% 증가한 1조9215억원이었다. 2015년 4분기 이후 처음으로 분기 영업적자를 기록했다. 당기순손실은 220억원이다.

LG화학은 자회사 LG에너지솔루션의 실적 개선 등에 힘입어 전사 흑자를 유지했다. LG화학의 3분기 영업이익은 5612억원이다.

LG에너지솔루션은 7560억원의 영업이익을 냈다. 에너지저장장치(ESS) 출하량 확대와 전기차(EV)용 파우치·원통형 제품 판매 증가, 폴란드 공장 가동률 개선 및 신규 ESS 생산 거점의 생산성 향상 등이 영향을 미쳤다. 북미 생산 세액공제 등 4169억원도 영업이익에 반영됐다.

고원가 재고·수요 부진에 역래깅까지

3사의 석유화학 관련 사업 부진에는 전방 수요 침체와 원료 가격 변동에 따른 역래깅이 공통적으로 영향을 미쳤다.

역래깅은 원재료를 구매해 제품으로 생산·판매하기까지 시차가 발생하면서 고가에 사들인 원료가 투입되는 동안 제품 가격이 하락해 스프레드가 축소되는 현상이다.

올 상반기 미국·이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄로 원유와 나프타 수급에 차질이 빚어지면서 국내 석유화학 업체들의 원료 조달 부담이 커졌다. 이후 원료와 제품 가격이 조정되면서 상반기 형성된 고원가 재고 부담과 역래깅 효과가 3분기 실적에 반영됐다.

롯데케미칼은 원료 가격 하락에 따른 역래깅과 스프레드 축소, 환율 하락을 기초화학 부문 수익성 감소 원인으로 꼽았다. LG화학은 원료가 역래깅에 따른 주요 제품 스프레드 축소에 운반비 증가와 환율 하락까지 겹쳤다. 금호석유화학 역시 주요 원료와 제품의 고원가 재고에 따른 역래깅과 전방 수요 부진의 영향을 받았다.

금호석유화학의 페놀유도체 부문 영업손실은 지난해 3분기 144억원에서 올해 3분기 625억원으로 확대됐다. 전방산업 수요 부진으로 제품 재고 소진이 지연된 가운데 역래깅에 따른 스프레드 축소가 겹쳤다.

3사는 적자를 벗어나기 위해 원가 절감과 고부가 제품 확대를 중심으로 사업구조 재편에 나서고 있다.

롯데케미칼은 지난 9월 HD현대케미칼과 롯데대산석화의 통합법인 H&L어드밴스드를 출범시켰다. HD현대케미칼이 롯데대산석화를 흡수합병한 뒤 H&L어드밴스드로 사명을 변경한 구조다. 대산공장 통합 운영체계를 구축해 원료 수급과 제품 생산을 최적화하고 비용을 줄일 계획이다.

여수공장은 물적분할을 거쳐 내년 상반기 여천NCC와 통합법인 출범을 목표로 하고 있다. 현재 파트너사들과 세부 사항을 협의 중이다.

금호석유화학은 시장·제품별로 수익성이 낮은 판매를 줄이고 이익을 확보할 수 있는 제품에 집중한다. 친환경 자동차 소재와 바이오·지속가능 소재, 고부가 특수제품을 중심으로 사업 포트폴리오를 확대할 방침이다.

올 하반기부터 연간 생산능력 3만5000t 규모의 고기능성 합성고무(SSBR) 설비를 활용한 상업 판매를 본격화한다. 금호미쓰이화학은 폴리우레탄 핵심 원료인 메틸렌디페닐디이소시아네이트(MDI) 생산능력을 기존 연간 61만t에서 71만t으로 10만t 확대하는 공정 개선을 추진하고 있다.

LG화학은 반도체 세정용 이소프로필알코올(IPA)과 전기차 타이어용 SSBR, 초고중합 폴리염화비닐(PVC) 등 고부가 제품 판매 확대를 추진한다.

증권가는 글로벌 화학 수요 부진 등의 영향으로 단기간 내 업황이 본격적으로 회복되기는 쉽지 않을 것으로 보고 있다.

전문가들은 대외 불확실성 요인이 커져 실적 침체 리스크가 커지고 있다고 분석했다.

이덕환 서강대 화학과 교수는 "지금 중국이 석유화학 제품 수출을 자제하고 있지만, 남은 하반기 물량을 풀게 되면 상황을 예측하기 더 어려워 진다"며 "정부가 규제를 강화하는 상황과 겹쳐 석유화학 산업 전망은 한 치 앞을 내다볼 수 없는 지경"이라고 밝혔다.