"스트릿 컨센서스(길바닥 예상치)에는 못 미쳤을 수 있습니다. 하지만, 충분히 좋은 이익을 보여줬다고 생각합니다"
대신증권은 8일 삼성전자 4분기 실적을 이렇게 평가하고 목표주가를 종전 16만원에서 18만원으로 상향조정했다. 종전 목표주가는 지난 5일 상향제시된 것이다.
대신증권은 지난 4분기 영업이익 20조원은 부문별로 메모리반도체 17.8조원 (DRAM 15.7조원, NAND 2.1조원), 비메모리반도체 -1.2조원, 삼성디스플레이 2.0조원, MX 사업부문 1.5조원, CE/VD 사업부문 -0.5조원, Harman 0.4조원으로 추정했다.
컨센서스를 상회한 실적이라며 공급 부족을 적기 활용한 공격적인 ASP 인상 정책으로 메모리반도체 수익성이 강하게 반등한 결과라고 해석했다.
이어 올해 영업이익 전망치를 기존 118조원에서 150조원으로 상향조정했다. 메모리반도체 가격 상향 분을 반영한 결과라고 했다.
류형근 연구원은 "하루하루 (메모리반도체) 가격이 오르고 있다"며 "지금의 상승세가 단기에 멈출 것 같지도 않다. 그렇다면, 올라가는 이익을 보다 즐길 필요가 있다"고 판단했다.
그는 "지난 4분기 공격적 가격 인상 정책이 관록에서 나온 전략적 성공이었다면, 이제는 HBM과 파운드리 사업 경쟁력 회복 효과가 중첩될 것"이라며 "시장이 기대했던 삼성전자의 모습이 표출되고 있다"고 긍정 평가했다.
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