한은, 국내 운용사 외화 위탁 주식 줄이고 채권 확대…32.1억달러 재편

|스마트투데이=안효건 기자| 한국은행이 외환보유액 가운데 국내 자산운용사에 맡긴 32억1000만달러 규모 외화자산의 포트폴리오를 재편한다. 선진국 주식 패시브 위탁은 줄이고 해외채권 위탁은 늘리되, 한국은행 전체 외화자산의 주식·채권 비중은 바꾸지 않는다.

한국은행은 16일 국내 자산운용사 대상 외화자산 위탁운용을 ‘양적 기반 조성’에서 ‘질적 역량 강화’ 중심으로 전환한다고 밝혔다.

한은은 2012년 국내 자산운용사에 중국 주식 운용을 처음 맡긴 뒤 2019년 선진국 주식, 2022년 미국 종합채권으로 위탁 대상을 확대했다. 위탁원금은 2012년 1억달러에서 2019년 7억4000만달러, 2022년 30억4000만달러, 지난해 말 32억1000만달러로 늘었다. 올해 7월 말 기준 위탁원금도 32억1000만달러이며 운용사는 5곳이다.

한은은 민간 해외주식 투자가 크게 늘면서 선진국 주식 분야의 정책적 지원 필요성이 낮아졌다고 평가했다. 이에 국내 운용사에 맡긴 선진국 주식 펀드 비중을 줄이고 채권 펀드 지원을 확대하기로 했다.

다만 이번 조정은 국내 운용사 위탁분 안에서 이뤄지는 자금 재배분이다. 한은 외화자산 전체의 주식과 채권 자산배분 비중에는 변동이 없다.

채권 전략도 기존 ‘미국 종합채권’에서 ‘글로벌 종합채권(Global Aggregate)’으로 전환한다. 미국 종합채권 전략이 미국 단일 시장을 대상으로 했다면 글로벌 종합채권은 여러 국가와 통화권의 채권을 동시에 운용한다.

대표 벤치마크 기준 투자 대상은 미국 종합채권이 1개국 약 1만개 종목인 데 비해 글로벌 종합채권은 약 28개국 3만개 종목이다. 주요국 통화정책과 거시경제 사이클, 환율 변동성 등을 함께 분석해야 해 운용 난도가 높다.

한은은 향후 국내 운용사들이 액티브 운용을 통해 안정적인 초과수익을 낼 수 있도록 유도하고, 주식 부문에서도 AI 기반 퀀트 전략 등 정책적 지원이 필요한 분야가 있으면 지원을 검토할 계획이다.