"NH투자증권, 3분기 컨센서스 하회..일회성 비용탓"

IBK투자증권은 27일 NH투자증권에 대해 지난 3분기 일회성 비용 탓에 컨센서스를 하회하는 실적을 냈으나 경상이익은 견조했다며 목표주가 1만2700원과 매수 의견을 유지했다. 

우도형 연구원은 "3분기 NH투자증권의 지배주주순이익은 직전분기 대비 44.8% 감소한 1008억원으로 컨센서스를 15% 하회했고, 당사 추정치 1470억원 대비 31.4% 낮은 수준을 기록했다"고 밝혔다. 

그는 "3분기 채권 랩 관련 손실 200억원, DLS 관련 소송 패소 손실 300억원, 일본 태양광 발전소 평가 손실 300억원으로 총 800억원 수준의 일회성 비용이 반영됐기 때문"이라고 분석했다. 

그는 "3분기 위탁매매 수수료수익은 거래대금 증가와 약정점유율 상승으로 전분기 대비 9.8% 증가했고, 위탁매매 관련 이자수익 역시 전분기 대비 6.9% 증가하며 양호한 수준을 기록했다"며 "트레이딩 손익은 3분기 금리 변동성이 축소되며 처분 및 평가손실 역시 축소된 것으로 판단된다"고 밝혔다. 

또 "IB 및 기타 손익은 전분기 대비 50.5% 감소했지만 전분기 인수금융수수료 증가 기저효과와 부동산PF 딜 부재 감안시 양호한 수준으로 판단된다"고 덧붙였다. 

그는 "컨센서스를 하회하는 실적이지만 올해 7.1%의 높은 배당수익률이 기대되고 부동산 익스포져 관련 충당금 부재로 대외 불확실성 확대에도 높은 실적 가시성이 예상된다"며 "주가 하방은 견조할 것"이라고 내다봤다.