와이엠텍, 세 개의 화살을 가진 2차전지 연관 부품업체..구조적 성장 기대

SK증권은 23일 와이엠텍에 대해 글로벌 레퍼런스를 확보한 전기차(EV) 릴레이 전문 업체라며 전기차 충전기 인프라 확대, 충전기 규격 교체, ESS 배터리 시장과 함께 구조적 성장을 해나갈 업체라고 소개했다. 

EV 릴레이는 EV 릴레이는 배터리의 전원 및 충전 기능을 온오프(On/Off)하는 핵심 부품으로 ESS, 전기차, 전기차 충전기, 태양광 인버터 등에 주로 활용된다. 와이엠텍은 지난해 전년보다 64.1% 늘어난 493억원의 매출을 올린 가운데 ESS 45%, 전기차 충전기 25%, 상용차 10%, 기타 20%의 매출 구성을 보였다. 

허선재 연구원은 "와이엠텍의 지역별 매출 비중은 중화권 45%, 유럽 20%, 국내 35%로 해외 매출 비중이 65% 이상을 기록했다"며 "전기차 충전기 사업자향 EV릴레이 판매량 확대와 승용 전기차향 신규 공급 준비 현황에 주목할 필요가 큰 상황"이라고 짚었다. 

전세계 전기차 충전기 인프라가 부족한 상황에서 주요 국가별로 공격적인 전기차 충전기 확충 계획을 발표하고 있어 해외 레퍼런스를 갖고 있는 와이엠텍이 유리한 위치에 있다고 봤다. 

그는 "와이엠텍은 이미 SK 시그넷, 대영채비, ABB 등 다수의 국내외 전기차 충전기 제조업체를 고객사로 확보하고 있기 때문에 전방 시장 성장에 따른 직접적인 수혜를 받을 것"이라고 판단했다. 

그는 또 "국내외 전기차 제조업체들은 충전시간 단축을 위해 전압 규격 시스템을 현재 400V에서 800V로 전환중이며 해당 과정에서 와이엠텍은 완성차 제조사향 EV 릴레
이 제품 공급을 시작할 수 있을 것"이라며 "전기차 1대당 7개의 EV 릴레이 탑재가 예상되기 때문에 향후 본격적인 제품 공급 시작 시 가파른 매출 확대 나타날 것"이라고 기대했다. 

그는 "와이엠텍이 전기차향 물량 대응을 위한 2공장은 올 4분기 착공해 내년 상반기 준공할 예정"이라며 "생산 캐파는 기존 1공장 대비 최소 5배 이상 늘어난 약 4000억원 이상으로 추정된다"고 덧붙였다. 

그는 이와 함께 "ESS 배터리 시장은 궁극적으로 전기차 배터리 시장 규모를 상회할 것으로 전망되고 현재 예상치보다 빠르게 성장중인 상황"이라며 "와이엠텍의 주요 고객사인 삼성 SDI 등 국내 주요 셀업체들의 판매량 확대가 확인되고 있으며 이에 따라 와이엠텍도 구조적 성장을 이어갈 것"이라고 예상했다.