美펀드 "애플 비중↓..엔비디아 비중 20% 넘게↑"

|스마트투데이=김국헌 기자| 엔비디아의 거침없는 랠리로 주요 테크 상장지수펀드(ETF)가 애플 투자 비중을 줄이고, 엔비디아 비중 확대에 100억달러 넘게 투자할 예정이다. 

17일(현지시간) 미국 경제 전문방송 CNBC에 따르면, 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드가 추종하는 XLK 지수가 지난 금요일 종가 기준 조정 시가총액을 토대로 곧 자산 비중을 다시 조정할 예정이다.

SPDR 아메리카 리서치를 이끄는 매튜 바르톨리니는 리밸런싱 계산에 따라 마이크로소프트는 이 지수의 1위 주식으로 떠올랐고, 엔비디아와 애플이 그 뒤를 이었다고 말했다. 

상한선이 없다면 세 주식은 지수에서 20% 넘는 비중을 차지했겠지만, 지수의 다양성 규정에 따라 지수는 최대 누적가중치를 펀드의 5%까지로 제한하고 있다.

결과적으로 마이크로소프트와 엔비디아 비중은 21%로 늘고, 반면에 애플은 4.5%로 급격하게 줄어들 것이라고 바르톨리니는 말했다.

지난 14일 마이크로소프트와 애플의 비중은 22%인 데 반해 엔비디아 비중은 6%에 불과했다. 즉 엔비디아 비중이 6%에서 21%로 늘어난다는 소리다.

시가총액 2위권에 들기 위한 경쟁은 17일에도 이어졌다. 컴퍼니마켓캡에 따르면, 1위는 마이크로소프트가 차지했고 애플과 엔비디아가 뒤를 이었다. 팩트셋에 따르면, 세 기업의 이날 시가총액은 각각 3조2천억달러를 돌파했고, 시가총액 차이도 5천만달러 이내로 근소하다. 물론 지수의 시가총액 계산과는 약간 다르다. 

XLK의 운용 자산은 약 710억달러로, 펀드의 15%p 비중 조정은 100억달러를 넘는 투자금과 같다. 물론 SPDR은 포트폴리오 재조정의 거래 전략을 구체적으로 공개하진 않았다. 

XLK의 큰 변화는 시장의 얕은 단면에 집중할 때 심지어 보수적인 인덱스펀드조차 어떻게 분산될 수 있는지를 보여주는 극단적 사례다.

바르톨리니는 "비중을 얼마나 줄지, 어디에 배분할지, 포트폴리오 재조정을 얼마나 자주 할지를 이해하는 것은 정말 중요하다"며 "왜냐하면 그것이 익스포져(위험노출액) 차이를 만들 수 있고, 펀드마다 다른 꼬리표 아래 무엇이 있는지를 만들기 때문"이라고 강조했다. 

이 펀드는 합작회사인 S&P 다우존스 인디시스(S&P Dow Jones Indices)의 테크놀로지 셀렉트 섹터 인덱스를 추종한다. 이 지수는 시가총액을 결정하기 위해 유동주식 수를 계산한다. 포트폴리오 조정은 이번 주말에 적용한다.

개별 주식의 대주주 지분은 일일 거래에서 매매되지 않을 가능성이 있기 때문에 시가총액에서 유동주식 수 조정을 한다고 바르톨리니는 설명했다. 예를 들어 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 애플 지분 5% 이상을 보유하고 있기 때문에 주식시장에서 애플 주식 5%는 실상 거래되지 않아 이 지수에 불리하게 반영되는 식이다.  

애플 주가가 이번주 중에 엔비디아보다 더 좋은 성적을 내더라도, 포트폴리오 조정은 한 분기 동안 실행될 것이다. 실제로 17일 애플 주가는 전거래일 대비 2% 상승한 반면, 엔비디아 주가는 0.7% 빠졌다.