삼성전자, 3분기 어닝 쇼크..고비는 넘겼다-한투

|스마트투데이=김세형 기자| 한국투자증권은 삼성전자에 대해 고비는 넘겼다고 8일 평가했다. 

삼성전자가 이날 시장 눈높이를 밑도는 실적을 낸 가운데서다. 

한투증권은 삼성전자 3분기 영업이익은 9조1000억원을 기록, 컨센서스 10조8000억원을 16% 하회했다며 자사 추정치 10조3000억원에 비해서도 12% 하회했다고 밝혔다. 

한투증권은 부문별로 DS 4조원(DRAM 4.2조, NAND 1.3조, 파운드리/LSI -1.5조), SDC 1.7조원, MX 2.6조원, CE 0.5조원, 하만 0.4조원의 영업이익을 낸 것으로 추정했다. 자사 추정치와 비교할 때 파운드리와 LSI에서 차이가 크게 발생한 것으로 봤다. 

한투증권은 "인센티브 충당금 외에 파운드리에서 추가적인 적자를 반영한 것으로 보인다"고 밝혔다. 

채민숙 연구원은 "2분기는 재고평가손실 환입으로 실적 서프라이즈를 가져왔으나 3분기는 인센티브 충당으로 실적 쇼크가 났다"며 "일회성 비용에 따라 분기별 실적 변동성이 큰 점은 부담"이라고 밝혔다. 

그는 "그러나 4분기부터 일회성 요인으로 인한 실적 영향이 낮아지는 점은 긍정적"이라며 "이례적으로 실적에 대한 추가적인 입장문 발표, 정확한 사업 진행 현황과 방향성에 대해 시장과 소통한 것은 주가에 긍정적으로 작용할 수 있을 것"이라고 판단했다. 

목표주가 9만6000원에 매수 의견은 유지했다.