NH투자증권은 14일 카카오에 대해 지난 1분기 실적이 부진했을 것이라며 매수의견은 유지하면서도 목표주가를 종전 8만2000원에서 8만원으로 깎았다.
안재민 연구원은 카카오의 1분기 매출은 전년동기대비 12% 늘어난 1조8500억원, 영업이익은 26.8% 감소한 1161억원으로 추정된다며 영업이익은 자신의 추정치 1658억원과 시장 컨센서스 1355억원을 하회할 것이라고 예사했다. 경기둔화에 따라 광고 사업 부진이 불가피해 실적에 영향을 미친 것으로 판단했다.
그는 이어 "1분기까지는 광고 비수기와 경기 둔화 영향으로 부진하겠지만, 2분기부터 광고 경기 회복과 함께 첫번째 친구 탭의 광고 슬롯 확대가 실적에 조금씩 기여할 것"이라며 "상반기 중 예정되어 있는 오픈채팅 탭 분리와 프로필 영역 개편에 따라 하반기부터 매출 성장이 나타날 것"이라고 기대했다.
그는 특히 "에스엠엔터테인먼트 인수라는 큰 이벤트가 끝나고, 이제는 본업의 성장을 보여줘야 할 시기"라고 강조했다.지난달 28일 경영권을 가져온 에스엠엔터테인먼트의 실적은 빠르면 2분기부터 카카오의 연결기준 실적에 포함될 수 있다고 덧붙였다.
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