큰손에 기댄 K-방산…현지 생산 넘어 고객·제품 다변화 시험대

|스마트투데이=박재형 기자| 한국 방위산업이 빠른 납기와 가격 대비 높은 성능, 대형 수출 계약을 발판으로 성장했지만 특정 국가와 품목에 집중된 수출 구조가 극복해야할 과제로 떠올랐다. 특히 이러한 구조는 주요 구매국의 후속 발주와 납품 일정에 따라 실적이 요동치는 만큼 고객과 매출원을 넓혀야 한다는 분석이 나온다. 한화에어로스페이스·LIG D&A·현대로템·KAI 등 국내 방산 4사가 해외 생산·정비 기반을 구축해 기존 고객과의 협력을 이어가면서 새로운 시장 진입을 추진하는 이유도 마찬가지다.

3분기 영업익 감소…주가는 52주 최고가 대비 최대 75% 하락

9일 방산업계에 따르면 올해 3분기 방산 4사의 연결 기준 합산 매출은 9조8506억원으로 전년 동기와 비슷했다. 반면 영업이익은 8461억원으로 33.2% 감소했다.

우선 한화에어로스페이스는 매출 6조943억원, 영업이익 4520억원을 기록했다. 현대로템과 LIG D&A의 매출은 각각 1조6207억원, 1조713억원, 영업이익은 2471억원, 676억원이었다. 세 회사 모두 영업이익이 전년 동기보다 감소했다.

KAI는 매출 1조643억원, 영업이익 794억원으로 각각 51.6%, 31.9% 증가했다.

시장의 평가도 냉정해졌다. 이날 오후 1시 30분 기준 한화에어로스페이스 주가는 64만6000원으로, 52주 최고가 165만5000원보다 61.0% 낮았다. 현대로템은 오후 1시 31분 기준 7만800원으로 최고가 28만2000원 대비 74.9% 하락했다.

KAI는 낮 12시 37분 기준 10만1700원으로 52주 최고가 21만5500원보다 52.8%, LIG D&A는 낮 12시 41분 기준 29만9500원으로 최고가 111만8000원보다 73.2% 떨어졌다. 네 종목 모두 52주 최고가의 절반을 밑돌았다.

다만 4분기에는 수출 납품이 집중되면서 실적 반등이 기대된다. 에프앤가이드 집계에 따르면 4사의 합산 영업이익 전망치는 1조9700억원으로 전년 동기보다 65.4% 늘어날 것으로 예상됐다. 폴란드향 K9·천무 인도가 집중되는 한화에어로스페이스의 전망치가 1조4816억원으로 대부분을 차지한다.

폴란드·필리핀·UAE에 85.5%…전문가, "수출국·품목 넓혀야"

한국 방산업계가 특유의 특장점을 더 강화하고 수출 전략에 활용한다면 장기간의 호실적도 담보할 수 있다는 분석이다. K방산은 국내 군의 지속적인 수요를 바탕으로 생산라인과 협력사 기반을 유지하며 빠른 납품 역량을 쌓았다는 평가를 받는다. 가령 현대로템이 2022년 8월 폴란드와 K2 전차 1차 실행계약을 체결한 뒤 같은 해 12월 초도 물량을 인도한 것이 대표적이다.

하지만 최근 대형 프로젝트 실패와 구조적 취약점이 드러나며 한계에 직면했다. 특히 방산업계가 풀어야 할 핵심 과제로 수출 편중이 제기된다.

동유럽 및 중동 일부 지역에 편중된 수출 구조는 대형 계약을 빠르게 확보한 성과인 동시에 위험 요인이다. 주요 고객의 도입 예산이나 후속 발주 일정이 바뀌면 다른 국가의 주문으로 공백을 메워야 하기 때문이다. 이미 확보한 수주잔고가 당장의 생산 물량을 뒷받침하더라도, 다음 계약까지 보장하지 못한다는 게 업계의 평가다.

실제로 스톡홀름국제평화연구소(SIPRI)에 따르면 2021~2025년 한국의 주요 재래식 무기 수출에서 폴란드 비중은 58%였다. 필리핀 18%, 아랍에미리트(UAE) 9.5%를 합치면 세 나라가 약 85%를 차지했다.

이는 계약금액이 아니라 실제 인도된 주요 무기의 생산비와 성능 등을 토대로 산정한 SIPRI 무기이전지표(TIV) 기준이다.

전문가들은 수출국을 늘리는 영업과 제품군 확대가 함께 이뤄져야 한다고 제언한다. 기존 전차·자주포 등의 후속 계약을 확보하면서 다른 국가의 방공·항공·무인체계 수요에도 대응해야 한다는 것.

엄효식 국방안보포럼 방산안보실장은 “수출 지역이 너무 편중돼 있다는 것과 수출 품목도 편중돼 있다는 것이 문제”라며 “수출 국가를 다양하게 만들려면 수출할 수 있는 품목이 다양해야 하고, 그 국가들이 원하는 무기체계가 있어야 한다”고 말했다.

방산 4社 4色 현지화 전략…생산공장부터 정비·합작까지

업계에서는 수출국을 넓히려면 무기를 납품하는 데서 나아가 구매국의 현지 생산과 장기 정비 수요에도 대응해야 한다는 주장도 나온다.

이에 방산 4사는 사업 특성에 맞춰 해외 협력을 확대하는 모양새다. 한화에어로스페이스는 생산시설, LIG D&A는 유럽 기업과의 합작, 현대로템은 현지형 전차 생산, KAI는 후속 정비를 중심으로 접근하고 있다.

한화에어로스페이스는 지난 4일 폴란드 WB그룹과 설립한 합작법인을 통해 천무 유도미사일 공장을 착공했다. 2029년 말 초도 생산을 시작해 폴란드군에 공급하고 유럽 내 다른 시장으로 사업을 넓힐 계획이다. 루마니아에서도 올해 2월 K9·K10 생산시설을 착공해 조립·시험·정비 기반을 구축하고 있다.

LIG D&A는 지난 6월 라인메탈 에어디펜스와 전략적 파트너십을 맺고 유럽 내 합작회사 설립 논의에 나섰다. 자사의 중·장거리 방공미사일과 라인메탈의 초단거리 방공 역량을 연계해 공동 개발·생산·판매를 추진한다. 기존 고객의 운용 지원과 함께 새로운 시장 진입을 겨냥한 협력이다.

현대로템은 지난 4월 폴란드 부마르 와벤디와 K2PL 전차 및 구난전차의 현지 생산·정비 협력 계약을 맺었다. 9월에는 폴란드산 임무장비를 탑재한 K2PL을 공개했다. 현지 업체를 생산과 정비에 참여시켜 전차 공급을 장기 산업 협력으로 확대하는 방식이다.

KAI는 폴란드 항공정비업체 WZL-2와 FA-50 후속 운용지원 체계를 준비하고 있다. WZL-2는 지난 6월 KAI의 운용지원 역량 평가를 통과했다고 밝혔다. 현지 업체가 향후 지원 계약의 주계약자를 맡고 KAI가 이를 지원하는 협력 모델을 구체화하고 있다.

한편 기존 수출국과의 생산·정비 협력을 이어가면서도 특정 국가에 대한 의존도를 낮추려면 새로운 고객이 원하는 무기체계로 수출 품목을 넓혀야 한다는 지적도 나온다.

엄효식 실장은 “기존에 잘하고 있는 것들은 그 기세를 유지해 나가되, 첨단 통신이나 위성, 드론·무인기, 로봇 등 새로운 제품을 더 많이 개발해야 다양한 국가로 갈 수 있다”고 강조했다.