코스메카코리아, 2분기 모든 내용이 좋다..목표가 15만원 상향-교보

교보증권은 11일 화장품 ODM 업체 코스메카코리아에 대해 2분기 실적을 호평하면서 목표주가를 종전 13만원에서 15만원으로 상향조정했다.

전일 실적 공시 결과 연결 기준 2분기 매출과 영업이익은 각각 2261억원, 321억원으로 전년 동기 대비 각각 40%, 39% 증가했다.

교보증권은 "영업이익은 시장 기대치를 16% 상회하면서 사상 최대 실적을 기록했다"며 "한국 법인은 기존 상위 고객사 고성장 지속되는 가운데, 톱5 외 고객사에서도 리오더 및 신규 SKU가 확대되며 전반적인 매출 성장세가 강화됐다"고 분석했다.

권우정 연구원은 "현재 글로벌에서 K-더마 트렌드 부상하는 가운데, 코스메카코리아의 스킨케어 생산 역량이 부각되고 있다"며 "특히 매출 성장은 K-뷰티 수출 성장률을 크게 상회 중이고, 일부 대형 고객사에 의존한 성장이 아니라 기존 고객+신규 고객 성장, SKU 확대가 동시에 나타나고 있다는 점에서 성장의 질도 우수하다"고 평가했다.

그는 "여기에 영업 레버리지에 따른 전반적인 수익성 개선도 긍정적"이라며 "현 주가는 12개월 선행 PER 11배에 불과해 매력적인 구간"이라고 판단했다.