우리금융지주, 내년부터 이익 증가 두각+총환원율 상승..목표가 상향-대신

대신증권은 16일 우리금융지주가 내년부터 KB금융지주, 신한금융지주, 하나금융지주 등 타 금융지주회사 대비 이익증가율이 높고, 총환원율도 꾸준히 상승할 것이라며 목표주가를 종전 3만원에서 3만7000원으롱 23.3% 상향조정했다.

박혜진 연구원은 "보험과 증권 실적 반영에 내년부터 경쟁사 대비 이익증가율이 높을 것으로 예상한다"며 "총환원율이 앞으로 꾸준히 상향되면서 총 환원액이 커버리지 중 가장 높을 것으로 예상됨에 따라 업종 내 최선호주를 유지한다"고 밝혔다.

그는 "뿐만 아니라 홍콩 ELS 과징금에서도 4대 금융지주 가운데 유일하게 제외돼 있다"며 "이번 4분기 분기배당부터 시작될 비과세 배당도 투자포인트"라고 짚었다.

그는 "올해 경쟁사의 비이자이익은 사상 최대였으나 은행의 이익이 제한되는 가운데 비이자이익이 여기서 크게 증가하는 것은 쉽지 않다"며 "또한 총 환원율 50%를 당초 계획보다 조기달성할 회사가 늘어나는데, 이후에 대해서는 지금과 같은 광폭적인 행보를 유지하긴 쉽지 않다"고 밝혔다.

그는 반면 "우리금융지주는 올해 35%에서 시작해 50%까지 올라갈 여력이 많아 남아있는데, 동양/ABL생명과 증권 등 비은행계열사 포트폴리오 완성에 따른 이익 증가까지 기대할 수 있어 총 환원액 관점에서 가장 높은 성장률을 보여줄 것"이라고 내다봤다.