웹케시, 4분기 회복세 전환 예상-유진

유진투자증권은 15일 웹케시에 대해 지난 3분기 실적 부진이 지속됐으나 이번 4분기에 점차 회복세로 전환할 것이라고 평가했다. 매수 의견은 유지하면서 괴리율 부담에 따라 목표주가는 종전 2만원에서 1만3400원으로 낮췄다. 

박종선 연구원은 "웹케시 3 분기 실적(별도 기준)은 매출액 180억원, 영업이익 22 억원으로 전년동기 대비 각각 22.1%, 60.2% 감소하면서 2 분기에 이어 3분기도 부진한 실적을 보였다"며 자사 추정치(매출액 210억원, 영업이익 50억원)을 크게 하회했다고 평가했다. 

그는 "지난 분기에 이어 코로나19 기간에 지원했던 정부의 K-바우처사업으로 가입한 DND(Digital New Deal) 경리나라 고객 감소로 인해 경리나라/SERP 매출이 16% 감소했다"며 "대기업향 인하우스뱅크 매출도 24.4% 감소했고, e 금융 SI 매출도 66.5% 줄었기 때문"이라고 분석헸다. 

그는 그러나 "4 분기 예상 실적은 매출액 210억원, 영업이익 45억원으로 전년동기 대비 각각 7.7%, 16.4% 감소하지만, 전분기 대비 각각 16.8%, 109.2% 증가하면서 점차 회복세로 전환될 것"이라며 특히 "웹케시는 저마진의 SI 형(구축형) 비즈니스에서 클라우드 및 수수료 기반의 SaaS 비즈니스로 전환을 추진한 이후, B2B 솔루션 부문 사업 영역 확장으로 B2B 핀테크 토탈 솔루션 기업으로 변화를 추진하고 있다"고 밝혔다.